Asher
2021-03-22 00:50這題 strong下 這收益不應(yīng)該和passive一樣嗎 即16% 減去1%的expense 也是15% 怎么沒這個(gè)答案
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1個(gè)回答
Vicky助教
2021-03-22 14:42
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
這道題目的思路是，任何策略都不能高于被動(dòng)投資的策略。
所以net return小于等于15.5%，提問問的是gross of fee。
對(duì)于strategy 3,15.5+1=16.5%，因此goss of fee的 return不能超過16.5%，本題只能選擇A選項(xiàng)哦。
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追問
我沒聽明白你為什么說15.5是市場(chǎng)
15.5 是除去了fee的 也就是說 實(shí)際上市場(chǎng)是16%的收益率 扣除了一些fee和expense才是15.5 。
那第三個(gè)策略他最多也就只能賺16 除去了那1%的fee就只能剩下net 15%了 -
追答
同學(xué)你好，
15.5是net return凈收益率。
在有效理論假設(shè)根據(jù)協(xié)會(huì)寫的The strategy based on fundamental analysis must achieve a *net return* higher than the *net return* of the passive strategy for a violation of the strong form of market efficiency。
也就是說是以凈收益率超過認(rèn)定為違反有效市場(chǎng)理論的。
所以主動(dòng)投資這里不能超過15.5%
而且題目問的是gross of fee，不扣除手續(xù)費(fèi)的收益率，所以還要加上1就是16.5%
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