杜同學(xué)
2018-04-19 23:52你好老師,第40題,g-spread=company YTM-treasury YTM,也就是減去的是國債的YTM.單老師也說過國債也有利率風(fēng)險,那為什么通脹不會影響,答案A從哪方面理解?謝謝
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1個回答
Paul助教
2018-04-20 09:48
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同學(xué)你好,其實答案解釋的比較清楚了,我再說下我的理解。
G-spread是公司債收益率與國債收益率的差額對吧,那同學(xué)你想,如果是美國的公司債收益是和那個國家國債收益率去比較呢,應(yīng)該是美國對吧,所以C說的是不同貨幣之前的通脹影響,這個應(yīng)該影響不到G-spread,只有一國內(nèi)的因素,比如稅收地位,信用質(zhì)量等。
有些債券在稅收上有優(yōu)勢,比如少繳稅,或者免稅,會提高債券的吸引力,所以會有較小的spread。
