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2018-04-20 04:37請(qǐng)禇老師麻煩您來回答^o^ 老師您好, 請(qǐng)問原版書36章的36題: 這道題我有3個(gè)問題: 1. 答案中說的"3-year forward curve", 這個(gè)3年, 是指曲線上的利率分別是f(0, 3), f(1, 3), f(2, 3)...? 書上的例子貌似都是f(0, 1), f(1, 1), f(2, 1)... 2. B選項(xiàng)為什么是3年的fwd curve? 這個(gè)三年要跟bond期限一致, 我不是太理解, 請(qǐng)老師解釋下, 謝謝! 向上傾斜不用解釋了~~ 3. 老師上課說riding the tiled curve必須保持term structure不變. 那我覺得曲線如果能夠下移一點(diǎn), 豈不是比 不變更加估值高一些? 謝謝!
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Vincent助教
2018-04-20 10:17
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，我在習(xí)題上沒有找到R36的36題，R36一共3個(gè)case, 18個(gè)小題
同學(xué)你好 ，我追答不了，就寫再這里：
1）題干中有給出future spot rate是2年之后的spot rate, 那么這里的3yr forward curve應(yīng)該說的是f(2, 1), f(2, 2), f(2,3). 2) 做騎乘，我買的債券是3年期的，那么3年期spot curve應(yīng)該是upward sloping, 那么3年期forward curve應(yīng)該是upward sloping且大于spot curve, 這里的3年是為了呼應(yīng)題目。3）下降沒有 問題 ，利率期限結(jié)構(gòu)保持 穩(wěn)定是指上升幅度不能大 。整根利率曲線下降對(duì)債券價(jià)格是 好事。
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追問
是r35...不好意思，寫錯(cuò)了。
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追問
35章 36題
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追答
同學(xué)你好 ， 1）題干中有給出future spot rate是2年之后的spot rate, 那么這里的3yr forward curve應(yīng)該說的是f(2, 1), f(2, 2), f(2,3). 2) 做騎乘，我買的債券是3年期的，那么3年期spot curve應(yīng)該是upward sloping, 那么3年期forward curve應(yīng)該是upward sloping且大于spot curve, 這里的3年是為了呼應(yīng)題目。3）下降沒有 問題 ，利率期限結(jié)構(gòu)保持 穩(wěn)定是指上升幅度不能大 。整根利率曲線下降對(duì)債券價(jià)格是 好事
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