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2021-03-22 21:05股票市場歪嘴形態(tài)的第三條沒聽懂，股票下跌put option值錢我知道，我不懂的是為什么put option 里面X低的反而更值錢了，我看了5月份考試的基礎(chǔ)課程里面也沒有講這一點(diǎn)，直接跳過了，另外，我找了金程老師給別的同學(xué)講解的答案，還是不懂，該老師講的是X低，偏離BSM算出來的理論價(jià)值越多，不明白，我理解的是偏不偏離理論價(jià)值不應(yīng)該是拿期權(quán)價(jià)格比較么？跟執(zhí)行價(jià)無關(guān)吧？比如股票現(xiàn)在1000塊，而put option X=1塊，那么它的價(jià)格也很便宜，也不算偏離內(nèi)在價(jià)值吧？
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1個(gè)回答
Kevin助教
2021-03-23 09:32
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同學(xué)你好！
比如以50ETF期權(quán)為例，ETF價(jià)格3.700元，執(zhí)行價(jià)格1.000元，根據(jù)BSM model 期權(quán)的value應(yīng)該是0.01元，但實(shí)際期權(quán)最低交易價(jià)格只能是1元，那么此時(shí)根據(jù)BSM反推得到的隱含波動(dòng)率其實(shí)就很高了。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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