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2021-03-23 00:43第二個(gè)case：1、請(qǐng)老師再幫忙辨析一下GS、IS、ZS的區(qū)別，表示不含權(quán)債券信用風(fēng)險(xiǎn)為何用GS不用ZS呢 2、最后一題E的那句話不太理解，相關(guān)性上升的話買便宜的節(jié)約成本，那不應(yīng)該買equity或者subordinated，為何mezzanine夾層的相對(duì)價(jià)值高了呢
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-03-23 15:44
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同學(xué)，下午好。
1.G-Spread是公司債到期收益率曲線和國債到期收益率曲線的差額，由于對(duì)于兩個(gè)固定的公司債和國債，到期收益率為一固定值，因此就相當(dāng)于兩個(gè)平行線之間的差額。
I-Spread是公司債的即期利率曲線和互換利率曲線的差額，代表公司債相對(duì)銀行借貸的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
Z-Spread是公司債的即期利率曲線和國債的即期利率曲線差額，代表公司債相對(duì)于國債的所有Spread部分。
2.這里協(xié)會(huì)有勘誤，內(nèi)容如下：
In the information for Questions 10-15, after “Easton:” (page 300 of print) should read, “If the correlation of the expected defaults on the CDO collateral of the senior and subordinated traches is positive, the relative value of the equity tranche compared with the senior and mezzanine tranches will increase.”
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識(shí)點(diǎn)，煩請(qǐng)【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過考試~
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