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2018-04-20 10:44老師您好,請您看一下,原本書第37章的,第一個大題的第四小題, 估值過程不用解釋, 我的問題在于他說他構(gòu)造二叉樹,但是沒有加上oas,這樣算出來的,就不是含權(quán)債的價值?
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Vito Chen助教
2018-04-20 16:59
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同學(xué),你好。二叉樹估計的是未來的利率,是包含了未來的風(fēng)險補償?shù)睦?。所以這里面無需再加上其他spread。
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您怎么看得出, 是包含了奉獻了的?
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風(fēng)險
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而且,您看他題目中說是,一年期兩年期和三年期的par rate ,構(gòu)造出的...
至少,從第一個節(jié)點來看,他就是一年期的par rate.
并沒有體現(xiàn)出包含別的什么風(fēng)險的呢? -
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同學(xué),你好。par rate是平價債券的coupon,數(shù)值上等于YTM,包含了對于這個債券的所有風(fēng)險了。
