徐同學
2021-03-23 07:58為什么HPR不分段求？先求1-8日的HPR再求8-15日的再加權(quán)平均，1-8日的價格連續(xù)復利不該有更高的收益嗎？
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-03-23 15:05
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└(^o^)┘同學你好，感謝您耐心的等候！~
a.直接用120/112-1為整個持有期收益率HPR總
b.用分段的計算方法也可：HPR總=(1+HPR1)(1+HPR2)-1=160/112 x 120/160 -1=120/112-1
a和b的結(jié)果相同。
題目問的是continuously compounded raturn，需要考慮連續(xù)復利情況，也就是“e”的計算。
如果一段時間的continuously compounded raturn=r，那么有c. PV x e^r =FV
而在a和b中，有：d. PVx (1+HPR總) =FV
c和d聯(lián)立求解即可，已知HPR，e，求r
求ln120/112，計算器依次按：
120
÷
112
=
ln
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