擬同學(xué)
2021-03-23 11:02mean reverting是什么意思啊 不理解這題
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2021-03-23 16:07
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
均值回歸。是指股票價格無論高于或低于價值中樞(或均值)都會以很高的概率向價值中樞回歸的趨勢（簡單來說就是現(xiàn)在大的數(shù)，未來會變小，現(xiàn)在小的數(shù)，未來會變大）
均值回歸有兩種，一種是波動率的均值回歸，還有一種是收益率的均值回歸，
在波動率均值回歸的情況下，如果原始的波動率水平在均值的上方，用平方跟法則會高估風(fēng)險，因為平方跟法則假設(shè)波動率是不變的，但實際上波動率在下降，同理，如果原始的波動率在均值的下方，用平方根法則會低估風(fēng)險。這就是平方根法則，它的假設(shè)前提是iid，也就是收益是獨立同分布的前提。
（因為平方跟法則假設(shè)波動率是不變的，但實際上波動率在上升，這就是平方根法則，它的假設(shè)前提是iid，也就是收益是獨立同分布的前提。所以這道題的答案選D）
在收益率均值回歸的情況下，收益率均值回歸表明他們之間的相關(guān)系數(shù)是負(fù)數(shù)，也就是說此時的rho是小于0的，新的VAR值比以前的VAR值要小。
0
0
0
0
