擬同學
2021-03-23 11:05789題為什么負相關(guān)就會高估了
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2021-03-23 16:10
該回答已被題主采納
同學你好,
平方根法則,它的假設(shè)前提是iid,也就是收益是獨立同分布的前提。(即相關(guān)系數(shù)ρ=0)
收益率均值回歸表明他們之間的相關(guān)系數(shù)是負數(shù),也就是說此時的rho是小于0的,再代入咱們講義上的公式里,就能算出新的VAR值是肯定比以前的VAR值要小的。對應(yīng)公式如下,可以作為課外知識額外拓展一下,請看下圖
