K
2021-03-23 23:04關(guān)于對(duì)沖基金，有以下問題想問老師： 1、對(duì)于FOF： (1) 一定只能投資對(duì)沖基金嗎，還是只要投資的是基金都可以？也就是說，如果一個(gè)基金投資的全都是一般的共同基金，可以稱為FOF嗎？ (2) 一定是把所有籌集得到的錢都投資于基金嗎？可不可以是FOF的一部分錢投資于基金，一部分投資于股票和債券？ 2、對(duì)于申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)、管理費(fèi)、激勵(lì)費(fèi)： (1) 對(duì)沖基金收哪幾個(gè)？ (2) FOF收哪幾個(gè)？ 3、對(duì)沖基金采取合伙人制，那么基金公司不用交企業(yè)所得稅，既然如此，那么基金公司還選擇注冊(cè)在免稅地（tax-efficient location）的目的是什么？讓股東不用交分紅的個(gè)人所得稅嗎？
所屬：CFA Level I > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Vicky助教
2021-03-24 18:27
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
1.FOF在CFA一級(jí)中就是指投資對(duì)沖基金，但是其實(shí)實(shí)務(wù)中其實(shí)FOF就是指基金中的基金，他可以投任意基金品種。
募集到的錢需要全部投資基金。
2、申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)需要看基金合同的約定，不一定有。
管理費(fèi)和激勵(lì)費(fèi)對(duì)沖基金是會(huì)收取的，F(xiàn)OF雙重收費(fèi)，除了收取FOF的，還會(huì)收取標(biāo)的基金的。
3.基金中的GP往往是一個(gè)公司而不是個(gè)人，雖然基金的合伙人制不用交企業(yè)所得稅，但是作為GP還是需要繳稅，所以在免稅地是為了降低稅收。
-
追問
謝謝老師，
1、對(duì)于第二問：
(1)對(duì)沖基金和FOF都不一定會(huì)收申購(gòu)和贖回費(fèi)，對(duì)嗎？
(2)對(duì)沖基金和FOF都會(huì)收管理費(fèi)和激勵(lì)費(fèi)，對(duì)嗎？
2：對(duì)于第三問：
(1) 上課時(shí)老師說GP是基金經(jīng)理，那么GP到底是人還是公司？
(2) 注冊(cè)在免稅地，能避免GP的什么稅？ -
追答
1、對(duì)于第二問：
(1)對(duì)沖基金和FOF都不一定會(huì)收申購(gòu)和贖回費(fèi)，對(duì)嗎？是的
(2)對(duì)沖基金和FOF都會(huì)收管理費(fèi)和激勵(lì)費(fèi)，對(duì)嗎？是的
2：對(duì)于第三問：
(1) 上課時(shí)老師說GP是基金經(jīng)理，那么GP到底是人還是公司？
GP可以是個(gè)人，也可以是公司，作為管理基金的機(jī)構(gòu)。
(2) 注冊(cè)在免稅地，能避免GP的什么稅？
這個(gè)要看當(dāng)?shù)氐拿舛愓撸且欢ǔ潭壬蠈?duì)個(gè)人和公司都有減稅或免稅的優(yōu)惠政策。簡(jiǎn)單了解一下，不是考點(diǎn)范圍 -
追問
對(duì)于對(duì)沖基金公司注冊(cè)在免稅地的問題，我其實(shí)想問的是：因?yàn)楹匣锶酥埔呀?jīng)表示整個(gè)公司不用交企業(yè)所得稅，那么注冊(cè)在免稅地主要是為了避免基金經(jīng)理（也就是GP）的稅收嗎，or進(jìn)一步避免整個(gè)公司除了企業(yè)所得稅之外的其他稅收，or兩者都有避免？（主要是想問避免誰的稅收）
-
追答
同學(xué)你好，
兩者都有可能避免，具體要看免稅地政策，一般來說會(huì)對(duì)GP和LP都有稅收優(yōu)惠。
這個(gè)真的不必糾結(jié)。
0
0
0
0
