嚴(yán)同學(xué)
2018-04-20 16:01第92題，為什么CDS premium=(L+285)-(L+150)？（L+285)、(L+150)分別代表什么含義？視頻這一部分的解釋沒聽明白
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Galina助教
2018-04-20 17:11
該回答已被題主采納
學(xué)員你好。reference asset的收益是L+285，這部分收益有兩部分構(gòu)成，一個(gè)是留給銀行的，一個(gè)是給交易對(duì)手的（L+150），留給銀行的（135bps）用來買CDS
-
追問
還是不太明白：（1）這個(gè)交易對(duì)手指誰？（2）reference asset是指CDS的標(biāo)的資產(chǎn)？整個(gè)過程沒有買reference asset啊，怎么其收益會(huì)用于題目的相關(guān)計(jì)算呢？
-
追答
上面是我同事用我賬號(hào)回答的，我現(xiàn)在針對(duì)你的問題重新回答一下。首先明確，這里最主要的交易方有兩個(gè)，一個(gè)是銀行，一個(gè)是hedge fund，也就對(duì)沖基金。（L+285)是CDS的垃圾債標(biāo)的的收益。(L+150)是銀行的凈收益，也就是垃圾債的收益減去買CDS的費(fèi)用（此處的CDS的費(fèi)用也可以說成是給investor的收益）。書上對(duì)此處有詳細(xì)的解釋。你可以看一下書上關(guān)于CLN的章節(jié)。如圖。我節(jié)選了一些主要內(nèi)容分析，你了解即可，考試不會(huì)考這么難的。
-
追答
-
追答
0
0
0
0
