質(zhì)同學(xué)
2021-03-24 18:41如果F<(S+U)(1+R)^T，怎么套利？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2021-03-25 14:04
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
投資者在0時(shí)刻應(yīng)該進(jìn)入期貨多頭，未來(lái)以F_0買(mǎi)入資產(chǎn)，因?yàn)槲磥?lái)T時(shí)刻買(mǎi)入資產(chǎn)，考慮無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利，現(xiàn)貨總頭寸為0，所以在0時(shí)刻借現(xiàn)貨賣(mài)出，收到現(xiàn)金S_0并收到儲(chǔ)存成本U，再將該筆資金進(jìn)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資，T時(shí)刻，該筆資金變?yōu)?S+U) e^(r_f t)，以約定的F_0買(mǎi)入資產(chǎn)，歸還現(xiàn)貨，現(xiàn)金頭寸剩余(S+U) e^(r_f t)-F_0>0
-
追問(wèn)
現(xiàn)貨賣(mài)出為什么會(huì)收到存儲(chǔ)成本U？
-
追答
相當(dāng)于對(duì)手方（買(mǎi)現(xiàn)貨的人會(huì)持有現(xiàn)貨）會(huì)支出儲(chǔ)存成本
0
0
0
0
