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Vicky助教
2021-03-25 11:15
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同學(xué)你好，
題目問一家出口機(jī)械的德國公司預(yù)計三個月內(nèi)將獲得1000萬美元。這家公司把所有的外幣收入都兌換成歐元。該公司的首席財務(wù)官希望鎖定將1000萬美元兌換成歐元的最低固定利率，但也希望在有利的情況下保持使用未來即期匯率的靈活性。什么對沖交易最有可能實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)？
購買美元的看跌期權(quán)將確保最低匯率，但如果匯率朝著有利的方向移動，則不必行使看跌期權(quán)。遠(yuǎn)期和期貨合約將鎖定固定利率，但如果三個月后美元在現(xiàn)貨市場的價值高于遠(yuǎn)期或期貨合約的價值，則無法盈利。本題說了要keep flexible保持靈活性，因此選擇B選項(xiàng)。
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