王同學(xué)
2021-03-24 23:18請問這道題里面沒聽懂怎么判斷EE>2%? 為什么EE不會是負(fù)的呢？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Jenny助教
2021-03-25 16:11
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同學(xué)你好，這里可以借助老師那個圖來理解，因為信用風(fēng)險敞口只研究分布正半軸的部分。之前正態(tài)分布的時候，分布的均值是2%，那么現(xiàn)在去掉了，分布的負(fù)半軸，也就是負(fù)的值被剔除了，自然算出來的均值就要更高了呀（EE表示的是期望敞口，也就是敞口的平均值）。
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追問
1. EPE表示的不是敞口的平均值嘛？
2. 所以EE是可以increasing或者是decreasing的，但是不能是負(fù)值。 可以這么理解EE嘛？ -
追答
1. 不是敞口的平均值，（正）敞口的平均值是EE。 EPE是期望敞口（EE）的平均值。這部分要是混淆了，建議再去回顧一下基礎(chǔ)課關(guān)于這塊知識點的內(nèi)容哈。
2. 可以這么理解，因為只有正值會增加信用風(fēng)險敞口，而其他值（如0 或者負(fù)值）對信用敞口是沒有貢獻(xiàn)度的。所以，負(fù)敞口不在EE的考慮范圍內(nèi)，都是正數(shù)的加權(quán)平均，算出來自然就是正數(shù)啦。
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