木同學(xué)
2021-03-25 07:44forward rate為什么還要除以2？已經(jīng)是半年的forward了
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-03-25 14:54
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同學(xué)你好，不是的哈。
這里的遠(yuǎn)期利率表示的是：按半年復(fù)利下的，年化利率。
只不過(guò)期限分別是0-0.5,0.5-1,1-1.5，都是半年的期限而已。
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追問(wèn)
所以需要除以2？但是已經(jīng)是半年的利率了。老師您好像和我問(wèn)的不是同一個(gè)事
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追答
同學(xué)你好。
F(0,0.5) = S(0.5) = 1.0%，這是在半年復(fù)利下的，期限為0.5年的，年化利率。
除以2是因?yàn)椋喊肽陱?fù)利。
回憶一下：
FV=PV*(1+R/m)^(m*t)
m=2代表半年復(fù)利。
R表示的是半年復(fù)利下的年利率
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