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2021-03-25 12:12請解釋下黑線的意思，以及紅色部分為什么不是無風險利率
所屬：FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Jenny助教
2021-03-26 15:44
該回答已被題主采納
同學你好，首先，這一頁的內(nèi)容可以直接跳過，這部分的知識點有點過時了，所有關于RAROC和ARAROC的內(nèi)容都以現(xiàn)在的講義為準，因為現(xiàn)在講義里是咱們目前考綱的說法，之后我們也會進行更新。很抱歉給你帶來了不變。以下內(nèi)容，簡單了解即可。
1. 紅線部分：RAROC本身衡量的是風險調(diào)整后的收益，換句話說，他考慮了收入是承擔了多少風險而得來的。所以，他跟資產(chǎn)的標準差（風險）是息息相關的，類似的，它對于資產(chǎn)和市場風險的相關性也很敏感（用標準差衡量風險的時候是包含了系統(tǒng)系風險的）。在hurdle rate一定的情況下，很容易選到那些相關系數(shù)高，波動率高的項目。所以ARAROC 在它的基礎上做了改良。
2. 在原來的ARAROC以前的公式跟現(xiàn)在的是不太一樣的，所以項目是否接受或者拒絕跟現(xiàn)在的規(guī)則也不太一樣，但是針對當前版本還是以記憶ARAROC 大于rf的說法。
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