周同學(xué)
2021-03-25 13:05老師這題能再解釋一下嗎 還有dva是什么意思呀 cva是自己暴露的信用風(fēng)險(xiǎn)敞口 dva是交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)敞口嗎
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-03-25 16:55
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同學(xué)你好，DVA是和CVA相對(duì)的一個(gè)概念。就相當(dāng)于一個(gè)硬幣的兩面
對(duì)于CVA的分析中，我們只考慮了一方信用風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值調(diào)整，但其實(shí)在交易中，對(duì)手方也會(huì)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值調(diào)整，即A公司在考慮B公司的信用風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，B公司也在考慮A公司的信用風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值調(diào)整，僅僅分析單一主體是不全面的，要考慮雙方的信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值調(diào)整情況，因此這里引入債務(wù)價(jià)值調(diào)整（debt value adjustment，DVA）。
A公司與B公司的交易中，A公司根據(jù)B公司的信用情況計(jì)算CVA，B公司則根據(jù)A公司的信用情況計(jì)算DVA。
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