王同學(xué)
2021-03-25 14:33請問怎么理解out-of-the-money put option所產(chǎn)生的wrong-way risk比in-the-money put option多這個問題？ 如果是in-the-money put option的話，在stock price下降的的時候不是應(yīng)該賺的更多嘛因?yàn)樗膕trike price會比out-of-the-money put option的strike price高？
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1個回答
Jenny助教
2021-03-25 16:58
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同學(xué)你好，
1. 違約概率上漲，那么對應(yīng)的公司經(jīng)營預(yù)測應(yīng)該變差，也就是股價會跌，那么持有看跌期權(quán)本身就是希望股價跌，所以持有看跌期權(quán)的價值是上漲的。
2. 這里說的是相對變化。
OTM原先是不賺錢的狀態(tài)，現(xiàn)在由不賺錢突然變成賺錢了，變化比較劇烈
而ITM，原先就是賺錢的狀態(tài)，無非就是現(xiàn)在賺的錢跟多一些了而已，變化沒有前者那么劇烈
所以還是OTM風(fēng)險更大一些
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