Jupiter
2021-03-25 23:20老師請(qǐng)問這里為什么是拆分成一個(gè)執(zhí)行價(jià)格為k，時(shí)間為T的call和執(zhí)行價(jià)格為pv（k），時(shí)間為t的put？首先我理解的是，c只是期權(quán)費(fèi)呀，然后后面那個(gè)max的公式中，為什么就看出執(zhí)行價(jià)格為pv（k）的put，就算是也不應(yīng)該是執(zhí)行價(jià)格為k嗎？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-03-26 17:53
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同學(xué)你好，
一個(gè)正常的看跌，在到期的時(shí)候才會(huì)有執(zhí)行價(jià)的發(fā)生，
所以我們假定t時(shí)刻到期。
那么正常來說到期收益是max（執(zhí)行價(jià)-St）
而這里到期收益是max（PVK-St）.
所以這個(gè)期權(quán)的執(zhí)行價(jià)PVK
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