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2021-03-26 08:04想問下老師,組合中提到的市場組合,一定要是像上證綜指這種包含市場上所有股票的指數(shù)組合嗎?還是說像滬深300、中證500這些包含市場上部分股票的指數(shù)組合也可以?
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-03-26 16:10
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└(^o^)┘同學你好,感謝您耐心的等候!~
實際市場的任何指數(shù)都是人為定義的,而在威廉夏普CAPM理論中市場組合包含了市場上所有的投資產(chǎn)品。兩者并不能等價,用前者作為后者的代替,當前者反應整個市場的程度越高時,代替后者的效果越好。
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追問
也就是說,CAPM模型中的市場組合是包含市場上所有資產(chǎn)的對吧?
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追答
嗯嗯,是的,M指代市場組合,E(Rm)指代市場組合的預期收益率。
