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2021-03-27 15:17市場風險和操作風險部分都提到了irc，可是credit spread risk 是否屬于irc呢，兩門課的講法有矛盾
所屬：FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關試題
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1個回答
Jenny助教
2021-03-29 11:45
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同學你好，IRC里面是考慮了信用利差風險這個因素的呀。你說的矛盾指的是什么呀？IRC不僅要考慮違約的可能，還要考慮信用評級的變化，信用評級的變化其實就是信用利差風險的體現(xiàn)。假設信用評級下降，對應的信用利差也就應該增加，這二者之間是息息相關的。
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追問
您看我第一頁PPT中記的周老師的筆記，credit risk 包含在src里面，但是在第二頁的PPT里，credit risk又包含在IRC里，他到底屬于哪個
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追答
嗯嗯，我懂你的疑惑點了。首先，credit risk 跟credit spread risk本質上不是一個東西，credit risk其實也可以叫做default risk，SRC更多的是衡量違約風險以及自身的風險。而credit spread risk更多是跟評級掛鉤，所以在IRC里面說的更多的是 credit spread risk。這里引用了原版書相關的描述，考試的話就以書上為準吧，見附圖。
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追問
是的是的，我要說的就是credit spread risk，那就是說credit spread risk是包含在IRB里的，不在SRC里？
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追答
你這么簡化理解也行，不過嚴謹一點的話，應該說credit spread risk（主要衡量評級變化帶來的風險）主要是在IRC里面考慮或者說反映的，SRC考慮的更多的是Credit risk 或者說default risk（違約風險）。
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