Phyllis
2021-03-27 19:00請問老師,這道題看的ES是只看左尾的嗎?右尾的話就更小了呀。此外,請問 是否不管問VaR和ES都是看單尾的意思呢?而且一定是左尾?
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-03-29 16:34
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同學(xué)你好,這種情況要進(jìn)行具體分析的,本題考察的是波動(dòng)率微笑,橫坐標(biāo)是股票價(jià)格,左側(cè)對應(yīng)的是股票價(jià)格較小的情況,因?yàn)槭莑ong position,所以當(dāng)股票價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格的時(shí)候是虧損,所以左邊是損失。因?yàn)閷?yīng)的是左肥的情況,也就是說對應(yīng)的損失是比原來正態(tài)分布更大。VaR和ES都是單尾。
