Phyllis
2021-03-27 19:23老師 這是Q4. 請問這種題可以用z*sigma*P算出分別的兩個VaR,再用如截圖的第一個公式算出portfolio的VaR再 在最后乘以兩個delta的和 (20,000+1,000) 這樣可以嗎? 最后乘以delta. 但是感覺結果會不一樣 因為delta沒有在根號下。但我們的delta-normal VaR不就是 delta*VaR(underlying asset)的嗎?感覺最后乘是沒有錯的
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1個回答
Yvonne助教
2021-03-29 16:23
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同學你好,delta-normal方法的思路是通過風險因子的波動研究所持有標的資產(chǎn)的變動,比如通過股票價格推出對應期權價格的變動,而這里兩個投資組合是兩個不同的資產(chǎn)構成的,他們之間是存在一個相關系數(shù)的,這個相關系數(shù)不等于1,不能直接乘以delta。
