袁同學(xué)
2021-03-27 22:34原版書reading33的90頁的example 9的case1 麻煩老師講解下，不是很理解
所屬：CFA Level III > Portfolio Management for Institutional Investors 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Kevin助教
2021-03-29 15:07
該回答已被題主采納
同學(xué)你好！
題干的意思，銀行原本有浮動利率貸款，貸款償還的錢外加出售的貸款錢買了固定利率債券，用衍生品對沖完全對沖利率風(fēng)險。
1.浮動到固定，duration上升，衍生品則降低了duration。但浮動利率本身duration小，對總體的duration貢獻(xiàn)小，所以影響不大；
2.資產(chǎn)的波動會下降，資產(chǎn)的流動性更高，所以價格發(fā)現(xiàn)機(jī)制更好，波動會更??；
3.earnings下降，原本business loans利率更高，而且interest rate升高收益更大；
4.進(jìn)行這樣操作的原因：（1）流動性更好；（2）合規(guī)要求；（3）將來可以反向操作，回到business loans。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點(diǎn)，煩請【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動力，祝你順利通過考試~
0
0
0
0
