志同學(xué)
2021-03-28 14:34固定收益原版書題（最難哪個(gè)CASE）選擇題有一個(gè)選項(xiàng)：Inter-market carry trades just break even if both yield curves move to the forward rates. 這句話為什么錯(cuò)？錯(cuò)在哪？怎么樣表述才是對(duì)的？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-03-29 17:42
該回答已被題主采納
同學(xué)，下午好。
如果是intra-market，遠(yuǎn)期利率就是IRP算出來的，這就意味著先投1年，再投2年和直接投3年是一樣的，所以是盈虧平衡的，如果真按這樣去投，是軋不出利差來的。而所謂的first-preiod rate是指我決定要做carry trade時(shí)的各種利率，比如說1年的spot，F(xiàn)(1,1)之類的都沒有變化的情況下，確實(shí)可以盈虧平衡。如果是inter-market，則是兩條收益率曲線軋利差，由于涉及不同的貨幣，所以除了要求first-preiod rate不變之外還必須保證匯率是不變的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識(shí)點(diǎn)，煩請(qǐng)【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過考試~
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追問
它這里的盈虧平衡指的是什么 我對(duì)題目意思其實(shí)不是很理解
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追答
同學(xué)，下午好。
即通過套利賺得的利差和匯率虧損是相抵的，因此是盈虧平衡。
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