王同學(xué)
2021-03-28 21:391.請問除了第三題中提到的一份forward contract的delta=1是我們需要記住的，還有哪些derivatives的delta是我們應(yīng)該記住的嘛？ 如果有的話可以幫忙列舉出來嘛？ 2. 請問看到題是怎么想到應(yīng)該用delta Normal VaR的方法而不是單純的就只是用Normal VaR去求？
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-03-29 14:08
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同學(xué)你好，delta值不要死記硬背，可以再去復(fù)習(xí)一下一級(jí)第四門課的希臘字母部分，以forward為例，f=s-ke^(-rt)，delta=Δf/ΔS=1，同理看漲期權(quán)c=SN（d1）-ke^(-rt)N（d2）所以，看漲期權(quán)的delta值就是N（d1）。
題目在最后已經(jīng)說了是at the 99% confidence level所以很明顯是用normal var來計(jì)算，如果是lognormal var或者其他的方法會(huì)有具體說明的。
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追問
我一級(jí)不是在金程學(xué)的，所以對(duì)于其他的derivatives的delta值也都不知道是多少？
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追答
delta的值其實(shí)就是對(duì)衍生品價(jià)格進(jìn)行一階求導(dǎo)，表示標(biāo)的資產(chǎn)變動(dòng)一單位對(duì)應(yīng)的衍生品價(jià)格變動(dòng)多少單位?？荚囍幸话氵h(yuǎn)期、期貨和期權(quán)的delta考察比較多，記住這幾個(gè)就可以了。
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