劉同學(xué)
2018-04-21 18:59老師這題的一二問都不明白，sell put為什么用賣出股票hedge？
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1個(gè)回答
Irene助教
2018-04-23 09:56
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同學(xué)你好。
hedge是指風(fēng)險(xiǎn)對稱，所以對于對沖方來說，我怕什么，對沖的position就要從什么東西中獲利。
現(xiàn)在sell put。那么我怕的是價(jià)格下跌。因?yàn)閮r(jià)格下跌，我會從sell put中虧損。
所以這個(gè)時(shí)候hedge，就要從價(jià)格下跌中，獲利。所以要short sell 股票。
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追答
第二問，考察的是的delta hedge。option的delta=delta call/delta stock. 也就是說一份股票變動(dòng)一塊錢，對應(yīng)一份option只變動(dòng)0.3088. 如果股票變動(dòng)1340，那就是0.3088*1340，如果是2000份contract，0.3088*1340*2000.具體解答如圖。
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