Andrew
2021-03-29 10:37第13章課后題第15題。題目中要求用反向優(yōu)化（reversal optimization）方法求出各資產的最優(yōu)權重，但題目并未給出市場和投資者個人的避險情緒系數λ。答案中給出的數字僅是根據各資產市值占總市值比重算出的隱含權重（implied weight），個人認為它并不算是最優(yōu)權重（optimal weight）。此外，使用表1中各資產風險系數β、市場風險溢價5.5%和無風險利率2%算出的各資產預期回報率分別為cash 2.00%，US bonds 4.75%，US equities 9.7%，Global equities 11.35%，Global bonds 5.3%，這和題目中表1所給出的各資產預期回報率并不相同，分別有cash +0.00%，US bonds +0.25%，US equities +1.10%，Global equities +0.85%，Global bonds +0.60%的差距。這一差距來自何處呢？是否因為表1中給出的預期回報率實際上是效用函數的結果（效用值），扣除了風險所致的效用損失？謝謝！
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1個回答
Johnny助教
2021-03-30 10:18
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同學你好，完全不用多想，本題的思路是來自于原版書P83的Example 12，只需看下那個example的做法就能做出本題了，本題的做法完全是依照那個example。做題千萬不要自己多想，應該按照教材中的說法來做，別去質疑而是要去接受。三級建議看下原版教材
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