志同學(xué)
2021-03-29 13:31關(guān)于CDO分層 勘誤以后的正確的分類方法 還請老師辨析一下，有點迷糊了
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2021-03-30 17:17
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同學(xué)，下午好。
Collateralized Debt Obligations(CDOs)：本質(zhì)是一攬子負(fù)債放到一個資金池中進行證券化(security backed by a diversified pool of one or more debt obligations)，按不同優(yōu)先級分為多個tranche。(Super senior tranche，Senior tranche，Mezzanine tranche，Equity tranche) 。
Correlation tend to be highly negative，can profit by selling the subordinated，buying the senior tranche.
Correlation tend to be highly positive，can profit by buying the subordinated,，selling the senior tranche.
Correlation↑,the value of mezzanine tranches usually↑(relative to the value of senior and equity tranches). 相關(guān)性提高，應(yīng)該買次級產(chǎn)品，equity tranches是自留可能買不到，因此只能買入mezzanine。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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