擬同學(xué)
2021-03-29 20:57為什么用期末的久期 不是期初定好了就按期初來的嗎
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-03-30 17:57
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同學(xué)你好,
在長期國債期貨中,問題不在于期限,而在于用什么標的。國債期貨的標的不具有意義,是虛擬券,而實際交割的是到期選擇的CTD,所以對沖要有效,必須選對標的,應(yīng)該選用CTD的久期,而CTD是到期選出來的,所以如果有預(yù)測出的到期久期應(yīng)該選擇預(yù)測出的。
4.9是未來的預(yù)期:will。因為對沖的是未來的風(fēng)險,如果給了預(yù)期,用預(yù)期的久期更加準確。
