啊同學(xué)
2021-03-30 10:40請(qǐng)老師解釋一下，這個(gè)題里面每一個(gè)選項(xiàng)的意思，還有答案的意思
所屬：FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-03-30 18:53
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同學(xué)你好，這道題解析的意思是Basel II&III只考慮了單種風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)（within specific risk class）的分散作用，也就是level 1，比如不同資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)是有一定的分散效果的。但是沒有考慮到不同風(fēng)險(xiǎn)（diff risk classes）間的分散作用，不管是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等等，它們之間都不是相互獨(dú)立的，是有一定分散效果的，但是巴塞爾考慮風(fēng)險(xiǎn)資本金時(shí)，默認(rèn)他們的相關(guān)系數(shù)都是1，也就是銀行交的資本金會(huì)相對(duì)多一些。
level ii其實(shí)是指風(fēng)險(xiǎn)之間的分散效果，比如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)之間；level iii指的是不同主體之間的風(fēng)險(xiǎn)分散效果，比如一家跨國(guó)公司有很多子公司，這些子公司之間存在一定的風(fēng)險(xiǎn)分散化效果。這部分的知識(shí)點(diǎn)在考綱里已經(jīng)刪除了，所以不用太過(guò)擔(dān)心。
A 選項(xiàng)說(shuō)的是只考慮了順周期的影響，不考慮逆周期。
B 不考慮風(fēng)險(xiǎn)種類之間分散化的作用
C 說(shuō)的是一級(jí)分散化是不考慮的
D 說(shuō)的是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理策略沒有一個(gè)披露的要求。
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追問(wèn)
但是這里為什么會(huì)考慮分散化的效果呢？老師當(dāng)時(shí)上課的時(shí)候不是說(shuō)過(guò)操作風(fēng)險(xiǎn)沒有分散化效果嗎？
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追答
同學(xué)你好，這是要分方法的，操作風(fēng)險(xiǎn)中，如果用標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)提資本金，那么是將各業(yè)務(wù)部門的收入直接乘以beta再除以3，這個(gè)是沒有考慮不同業(yè)務(wù)部分之間的相關(guān)性。但是比如其他風(fēng)險(xiǎn)，像市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)這種，IMA法會(huì)用到var，也就是組合的var值，這個(gè)其實(shí)就是就是考慮資產(chǎn)之間的相關(guān)性的呀。
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