黃同學
2021-03-30 14:24麻煩老師仔細講解一下這幾道題 謝謝
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2021-03-30 18:46
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同學你好,
619:服務不影響還款結構。這是一筆單獨收的費用,不計入攤銷中。
620:因為前5年并未償還本金(相當于前五年一直在租房子,后面是買房子,開始還貸款)。
也就是說在攤銷時,是每一期都要還本金的。
621:通過CPR與SMM的關系式求解SMM。純粹帶入數(shù)據(jù)計算。
624:抵押貸款是可以分成兩部分的,本金po不受提前還款的影響的(因此可以理解為一個正常的零息債券)
IO是抵押債券中還款人所付的利息所構成的債券。而在發(fā)行房貸時利率是已經(jīng)確定好的。
在高市場利率時不會存在提前還款。所以還款人會按照約定好的利率進行還款。所以此時就相當于普通債券。
隨著利率下降和抵押貸款開始提前支付,此時IO才會(negative)
io的price與市場利率正相關是在low current rate的條件下的
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追問
621題沒看懂,題目中要求的Constant maturity mortality 不是SMMn ?。坑嬎銠C里面怎么開根號12次方?
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追答
同學你好,
Constant maturity mortality就是SMM的一種展開形式。
也叫:single monthly mortality rate。
某個數(shù)開根號12次方。
按某個數(shù),按yx鍵,按(,按1,按÷,按12,按),按=
