周同學
2021-03-30 15:47老師你好 想問下 如果一個按圖示這樣的portfolio，計算組合的麥考林久期，也是分別計算五年期和一年期的麥考林久期然后再算按面值加權平均得出的portfolio的麥考林久期嗎
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1個回答
Yvonne助教
2021-03-30 16:54
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同學你好，不是這樣計算的， 投資組合的久期也是按照現(xiàn)金流及對應即期利率計算的，第一年現(xiàn)金流是6+104，第二年是6，……，第五年是106，第一年即期利率是4%。第二年是4.618%，……，每一年現(xiàn)金流按照對應的利率進行折現(xiàn)計算現(xiàn)值，然后再計算久期。本題計算組合久期比較復雜，所以直接給出了投資組合久期。
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追問
那為啥高老師在講解的時候第一步是分別計算了兩個債券的麥考林久期啊
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追答
老師在第一步講的不是duration mapping，是principal mapping，本金映射只考慮本金，所以可以直接按照債券的到期時間進行加權平均。
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