雷同學(xué)
2018-04-22 19:07請(qǐng)問B答案怎么理解？賣出期貨為什么對(duì)large move 無效？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
金程教育吳老師助教
2018-04-23 09:22
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學(xué)員你好。解釋如下
A 他可以通過賣指數(shù)期權(quán) 使組合delta neutral
B 他可以通過賣指數(shù)期權(quán)，使組合價(jià)值不管標(biāo)普500指數(shù)變動(dòng)多大，組合價(jià)值變動(dòng)不敏感（錯(cuò)誤）當(dāng)價(jià)格變動(dòng)比較大的時(shí)候，此時(shí)還需要考慮gamma對(duì)沖，此時(shí)應(yīng)該用option對(duì)沖，因?yàn)槠谪浲ǔ２蛔鳛間amma對(duì)沖的工具。
C買標(biāo)普500的指數(shù)期權(quán) 有助于 對(duì)沖他賣出指數(shù)期權(quán)的波動(dòng)率風(fēng)險(xiǎn)
D為使組合gamma對(duì)沖，他需要買期權(quán)(對(duì)沖delta和gamma)，也需要買期貨（對(duì)沖delta）。
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