1個(gè)回答
Adam助教
2021-03-31 17:14
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這道題讓我們判斷下面的5句話中，哪一個(gè)屬于BSM模型的缺陷
第一句話，波動(dòng)率不恒定，BSM模型假設(shè)波動(dòng)率恒定，這的確是它的缺陷
第二句話，股票收益呈現(xiàn)出尖峰肥尾的特點(diǎn)，BSM模型假定收益是恒定的，這的確也是它的缺陷
第三句話，一個(gè)人認(rèn)為股票的收益是8%，還有一個(gè)人認(rèn)為股票的收益是13%，這是錯(cuò)的，股票的收益不是我們認(rèn)為是多少，就是多少的
第四句話，股票的分紅是離散的金額形式，比如按照季度的，但是連續(xù)復(fù)利的情況無法解決，這是錯(cuò)誤的，BSM對(duì)于連續(xù)的分紅也是可以解決的，只要扣掉分紅率q就可以了
第五句話，他們認(rèn)為股票的分紅是5%，但是這是一個(gè)美式期權(quán)，BSM模型只能給歐式期權(quán)定價(jià)，如果是美式期權(quán)的話，就無法定價(jià)了，這也是它的缺陷，
綜合下來，只有第一，二，五句話屬于BSM模型的缺陷，答案選C
-
追問
扣掉分紅率是什么原因呢
-
追答
分紅會(huì)降低股價(jià)。
所以在與股價(jià)相關(guān)計(jì)算中，要進(jìn)行扣除。
比如，d1和d2，或最終的計(jì)算公式
0
0
0
0
