駱同學(xué)
2021-03-30 20:29老師，請問552跟553兩道題，解題的思路我都沒有頭緒。
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-03-31 19:01
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同學(xué)你好，
552：
A：相同期限的美式看漲期權(quán)之間的價(jià)格差異不會(huì)超過它們執(zhí)行價(jià)格之間的差異（我們用價(jià)差原理去分析：因?yàn)闊o紅利的American call和European call是一樣的。綜合下面這個(gè)圖形，A選項(xiàng)正確）
B：原理同A
C：如果American put的執(zhí)行價(jià)大于股價(jià)，我就直接行權(quán)了，此期權(quán)沒有存在的必要。
D：時(shí)間越長對于美式期權(quán)越是好的，時(shí)間對于美式期權(quán)是正的影響。
如下
553：
涉及匯率的問題，建議將標(biāo)的看做商品。即aud就是商品。比如蘋果。aud的利率4.5%看做是商品自身的紅利率
那么這個(gè)蘋果現(xiàn)在的價(jià)格是多少呢，是0.6650usd。usd的利率是1%。（也就是市場上的無風(fēng)險(xiǎn)收益率r）
這個(gè)商品的執(zhí)行價(jià)格是0.6880usd
而我們要求得是歐式看跌期權(quán)的下限：Ke^(-rt)-S
由于商品有自己的紅利率q（4.5%），所以S做自己要做個(gè)調(diào)整。即Se^(-qt)。
所以下限是：Ke^(-rt)-Se^(-qt)
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