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2021-03-31 14:53Q31題，這里完全沒搞懂為什么physical asset的利率上升對PD上升有影響
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Jenny助教
2021-03-31 16:59
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同學你好，題干要算的是physical PD，所以用BSM模型算PD的時候，用的是asset return 而不是 無風險概率。那么 asset return r越大，算出來d2就越大，對應的-d2（分位點）就越負，比如原來算出來的-d2是-1.65，對應的違約概率就是5%，如果變成-2.33，對應的違約概率就是1%了。
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