小同學(xué)
2021-03-31 18:59老師。請問視頻中說的步長小越精確,二叉樹跟BSM模型越接近 是什么意思?;步長代表什么?分支越多的意思嗎? ; 還有隨機游走定義什么?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-04-01 10:33
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同學(xué)你好,
這里的意思是:
如果總期限確定的話,比如T。使用無限步二叉樹(N步),那么這個時候使用二叉樹方法計算出的價值和BSM模型計算出的價值,是一樣。
那么對應(yīng)的每一步的步長就是T/n。由于n無限大,所以T/n十分微小。也就是每一步的步長越小。
所謂的隨機游走,其實就是隨機過程。一個變量的值以某種不確定的形式隨時間變化(也就是變動過程呈現(xiàn)隨機行為而無法預(yù)測)。
而我們的布朗運動是隨機過程的一種
