王同學(xué)
2021-04-01 09:09這道題在在low market have big premium,為什么不是在經(jīng)濟(jì)差的時(shí)候有風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，那應(yīng)該是high beta high premium啊，答案沒太看懂
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-04-01 15:02
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同學(xué)你好，
這里的意思是在badtime時(shí)有收益。
badtime，RM下降。由于題干說有收益即ERP上升。
想要達(dá)到這樣的效果，只能beta非常小。
在經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候，rm上升，rm-rf上升，由于beta非常小，所以大盤上升不會(huì)對(duì)ERP產(chǎn)生助漲的效果。所以資產(chǎn)收益不會(huì)很高，對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也不會(huì)很高。
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