加同學(xué)
2021-04-01 14:56請問老師EEPE在老師的基礎(chǔ)課講義里沒有提及,是否是說21年新考綱里對這部分不要求呢?此外,請問老師,敞口的度量指標(biāo)中,時段指標(biāo)是不是只有EPE、ENE和PFE呢?謝謝老師!
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1個回答
Jenny助教
2021-04-01 18:01
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同學(xué)你好,EEPE課上是講過的,就是effective EPE. 時段指標(biāo)你指什么呀?對應(yīng)某個時點的敞口嗎?
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追問
就是老師在講課時說EE和PFE是時點指標(biāo),EPE和maximum PFE是時段指標(biāo)。但是我覺得EE是時點指標(biāo)這個很難理解,請老師再解釋一下,謝謝!
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追答
可以這么理解,EE是對某產(chǎn)品未來收益的分布進行預(yù)測,收益為正時就對應(yīng)風(fēng)險敞口,比如一份三年期的合約,在每年年底都交易一次,那么每一年都有其各自的風(fēng)險敞口,所以它針對的某一個時點或者某個時刻的收益情況。同理,PFE衡量給定置信水平下未來的極端風(fēng)險敞口,所以它對應(yīng)的也是時點。
而Maximum PFE 代表的是給定時間區(qū)間內(nèi)最大的極端風(fēng)險敞口,這個是一個時間段的概念,對應(yīng)的時間段只有一個Maximum PFE。EPE是是整個期間的期望敞口取均值,所以這個也是時段。
