Joe
2021-04-01 21:58reading20課后題第11題答案解析中，money duration為什么不是D * P ？而是PVBP * P？謝謝
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-04-02 16:43
該回答已被題主采納
同學(xué)，下午好。
Dollar Duration=MV*D，PVBP=MV*D*0.01%，
那么我們說在這里表格給出的PVBP是債券交易1M時(shí)利率變動(dòng)1個(gè)基點(diǎn)時(shí)債券價(jià)值變化的情況，將題目中給出的150M乘以PVBP就代表了150份的價(jià)值變化情況。
組合有150M的long-term債，久期是19.60，題目要求在duration-neutral的情況下，如果配置成2年債券，應(yīng)該配置多少金額，這個(gè)題目的邏輯是久期不能變化，本質(zhì)上就是PVBP不能變化，以前l(fā)ong-term bond的PVBP=150M*19.60*0.0001，這個(gè)數(shù)值必須跟使用2年期債券是一樣的，這樣就達(dá)成了duration neutral，而2年期債券的PVBP=NP*1.97*0.0001，聯(lián)立兩個(gè)等式，150M*19.60*0.0001= NP*1.97*0.0001就可以解了NP為1492M。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識(shí)點(diǎn)，煩請(qǐng)【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過考試~
0
0
0
0
