王同學(xué)
2021-04-01 22:591.請(qǐng)問(wèn)為什么SOFR現(xiàn)在沒(méi)有辦法同時(shí)滿足借款和貸款人都愿意用的呢？ 2. 那LIBOR沒(méi)有上述說(shuō)的這個(gè)問(wèn)題嘛？ 3. 可以在解釋一下為什么SOFR have challenges in managing asset-liability risk嘛? 講解沒(méi)有聽(tīng)懂 謝謝
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1個(gè)回答
Michael助教
2021-04-06 18:13
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學(xué)員你好，
你提到了三個(gè)問(wèn)題，解答如下：
1.主要的問(wèn)題在于SOFR只有隔夜的利率，沒(méi)有其他的期限。所以比如銀行想要做一個(gè)1個(gè)月的融資/投資，那么利率就很難確定。
2.LIBOR一年中有10個(gè)不同的期限，相對(duì)來(lái)講就比SOFR會(huì)好一些
3.比如我融資的時(shí)候使用的是LIBOR的利率，然后為了做好資產(chǎn)負(fù)債的匹配管理，只要投資的資產(chǎn)也是LIBOR為標(biāo)桿計(jì)息就好。但是現(xiàn)在LIBOR終止了之后，只能使用新的利率，所以就會(huì)存在一段時(shí)間的不匹配（比如老的LIBOR融資搭配了新的SOFR投資等），這會(huì)出現(xiàn)基差風(fēng)險(xiǎn)。
希望對(duì)你有幫助。
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