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2021-04-01 23:05請問老師,CML上所有的組合都是僅有系統(tǒng)性風險,是否意味著CML上所有組合的貝塔都等于1呢?
所屬:CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-04-03 00:36
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同學你好,感謝你耐心的等候!~
不是的。
CML線上的任意一點僅僅有系統(tǒng)性風險,但是不是所有的點Beta都等于1。
只有市場組合M點對應的Beta是1。
Beta表示的是個股/資產(chǎn)對于市場組合的敏感程度,獲句話說市場組合上漲一單位,個股/資產(chǎn)同樣上漲一單位,此時Beta為1.
CML線上的點是無風險資產(chǎn)和optimal risky portfolio組合形成的,除了M這個市場組合的點Beta=1,其余的點通通涉及無風險資產(chǎn),這使得CML線上除了M之外的點Beta不為1。
為乘風破浪的你點贊??!~
