Joe
2021-04-01 23:12請問reading20課后題第23題的C選項(xiàng)怎么理解?謝謝
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-04-02 16:44
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同學(xué),下午好。
如果是intra-market,遠(yuǎn)期利率就是IRP算出來的,這就意味著先投1年,再投2年和直接投3年是一樣的,所以是盈虧平衡的,如果真按這樣去投,是軋不出利差來的。而所謂的first-preiod rate是指我決定要做carry trade時(shí)的各種利率,比如說1年的spot,F(xiàn)(1,1)之類的都沒有變化的情況下,確實(shí)可以盈虧平衡。如果是inter-market,則是兩條收益率曲線軋利差,由于涉及不同的貨幣,所以除了要求first-preiod rate不變之外還必須保證匯率是不變的。
致正在努力的你,望能解答你的疑惑~
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