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2021-04-02 11:22請問，在視頻中提到delta hedge時，delta>0，short stock；delta<0，long stock。這個能不能再解釋一下，有點繞進去了。主要困惑是在long call或者short put都會導(dǎo)致delta大于0，那做對沖的時候，與stock的關(guān)聯(lián)性在哪里呢，是否short stock時需要考慮option的漲跌問題呢
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-04-02 16:26
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同學(xué)你好，
原來組合的delta為A。現(xiàn)在我在這個組合中考慮股票（股票的delta為1），形成一個新的組合。目的是我想讓這個新的組合delta為0.
那么也就是
A+N*1=0.
如果原來的組合deltaA大于0.，那么算出的N是負(fù)數(shù)，表示的是賣出。即賣出股票，才能使新的組合delta為0.
如果原來的組合deltaA小于0.，那么算出的N是正數(shù)，表示的是買入。即買入股票，才能使新的組合delta為0.
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