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2021-04-02 12:07請問老師，alpha是否對應(yīng)非系統(tǒng)性風(fēng)險的補(bǔ)償？
所屬：CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-04-03 01:46
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同學(xué)你好，感謝你耐心的等候！～
在本題中alpha是截距的意思。不是對非系統(tǒng)性風(fēng)險的補(bǔ)償。
了解：在以下內(nèi)容中可以理解為alpha是對非系統(tǒng)性的補(bǔ)償。
在二級投資組合中也會涉及“alpha”，它指的是Rp- Beta x Rb，是一種經(jīng)過風(fēng)險調(diào)整后的超額收益率，超過什么呢？這里Rp代表投資組合的收益率，Beta表示投資組合對于Benchmark的敏感程度，Rb表示benchmark收益率，意味著投資組合找了一個基準(zhǔn)來比較，除去投資組合對于基準(zhǔn)的敏感程度以為的收益率，是alpha。例如一個投資組合的基準(zhǔn)指數(shù)是上證綜指，投資組合對于上證綜指的敏感程度是0.5，扣除對基準(zhǔn)指數(shù)的敏感部分，是投資組合自己掙到的alpha。
為乘風(fēng)破浪的你點贊??～！
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