袁同學(xué)
2021-04-02 14:12原版書reading 35 的第187頁的example 4 的第一問,為什么C的選項(xiàng)是正確的， 低于benchmark的beta 是怎么看出來的？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2021-04-02 14:44
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同學(xué)你好，根據(jù)Exhibit 3, 我們可以看到portfolio在因子RMRF(市場因子）上的權(quán)重為0.95，而benchmark在該因子上的權(quán)重是1，因此portfolio的beta略低于benchmark。又因?yàn)樵撘蜃拥氖找鏋檎?，低配市場因子（即較低的beta)是拖累組合收益的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點(diǎn)，煩請【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動力，祝你順利通過考試~
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追問
老師，各個(gè)因子對return的contribution是不是看表格三種的 absolute 這一列，如果是正數(shù)，就是positive影響，負(fù)數(shù)就是negative的影響？
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追答
同學(xué)你好，absolute這行是在因子配置權(quán)重偏離benchmark的部分貢獻(xiàn)的收益率，如果是正的，那主動偏離的這部分是正貢獻(xiàn)，否則是負(fù)貢獻(xiàn)。
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