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2021-04-02 15:13老師，第14題，我理解考察的是知識(shí)點(diǎn)是兩個(gè)資產(chǎn)組合中相關(guān)性的知識(shí)點(diǎn)。rho等于1，組合是一條線型直線，rho等于0，風(fēng)險(xiǎn)為0，收益是一個(gè)數(shù)值，但不能說(shuō)這個(gè)數(shù)值是最大的收益吧？rho越接近負(fù)1，風(fēng)險(xiǎn)越小。 回到這個(gè)14題，請(qǐng)老師詳細(xì)講下A，B，C項(xiàng)，謝謝??
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-04-02 19:09
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同學(xué)你好，rho等于正負(fù)一的時(shí)候組合都是一條直線，rho等于0的時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)并不為零，而是在rho等于-1的時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)理論上可以為0。在其他條件一定的情況下，rho越小分散化效果最好，也就是說(shuō)可以從分散化中獲得更高的收益。
B選項(xiàng)你可以這樣理解，當(dāng)兩個(gè)資產(chǎn)相關(guān)系數(shù)都為1的時(shí)候，此時(shí)如果一個(gè)資產(chǎn)獲得收益另一個(gè)也會(huì)獲得收益，但是如果rho不為1，甚至為負(fù)數(shù)的時(shí)候一個(gè)資產(chǎn)獲得收益另一個(gè)可能就會(huì)虧損。
D選項(xiàng)說(shuō)的是假設(shè)不存在賣空兩個(gè)資產(chǎn)結(jié)合不可能會(huì)有比兩者中更小的那一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)更低，這是錯(cuò)的，如果兩個(gè)資產(chǎn)相關(guān)性等于1，那么組合的風(fēng)險(xiǎn)就是兩個(gè)資產(chǎn)根據(jù)權(quán)重相加，但是如果它們的相關(guān)系數(shù)小于1甚至為-1，風(fēng)險(xiǎn)就可以小于兩者中較小的風(fēng)險(xiǎn)。
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