王同學(xué)
2021-04-02 15:58這道題沒看懂
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Yvonne助教
2021-04-02 17:05
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同學(xué)你好,這題其實就是要用ho-lee 模型計算短期利率的期望。后面給了long-run mean reverting level以及l(fā)ong-run true interest rate都是在計算均值回歸模型時才要用到的數(shù)據(jù),用ho-lee模型不需要。計算兩期之后的期望收益,兩期之后有三種利率可能分別是r0+(λ1+λ2)dt+2σdw,r0+(λ1+λ2)dt,r0+(λ1+λ2)dt-2σdw,三個利率的期望就是r0+(λ1+λ2)dt,所以就等于5.4%+(0.25%-0.10%)*1=5.55%。
