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2021-04-02 19:24為什么根據(jù)CApM模型算出來的收益率高,就是高估了呢?這里所謂的高估,低估,是誰和誰比較呢?
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-04-06 13:40
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同學(xué)你好,這里的高估和低估指的是資產(chǎn)的價(jià)格。CAPM模型計(jì)算的收益率是投資組合理論上的收益率,是一個(gè)投資組合理論上應(yīng)該達(dá)到的收益率。當(dāng)CAPM計(jì)算得到的收益率高于預(yù)測(cè)或者真實(shí)的收益率的時(shí)候,投資組合未來現(xiàn)金流分別按照兩個(gè)利率進(jìn)行折算時(shí),按CAPM計(jì)算的理論收益率進(jìn)行折算得到的投資組合價(jià)格要低于按照預(yù)測(cè)或者真實(shí)收益率折算得到的價(jià)格。所以是高估。
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追問
所以這里的高估,指的是預(yù)測(cè)的價(jià)格高估了,對(duì)么?
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追答
這里的高估指的是資產(chǎn)的價(jià)格高估了。
